Entender el diferencial de compra y venta es una de las claves para tener éxito en el trading online. Mientras que los inversores a largo plazo a menudo pueden ignorar el diferencial de compra/venta por completo, la mayoría de las estrategias de trading diario se verán afectadas por él, y algunas incluso se basarán por completo en beneficiarse de él.

Vamos a echar un breve vistazo a los conceptos básicos relacionados con el diferencial de compra/venta, para que se sienta cómodo y confiado cuando opere en todo tipo de mercados diferentes.

Oferta vs. Demanda

En el núcleo del diferencial de compra/venta están los dos precios diferentes disponibles en cualquier mercado: oferta y demanda.

El precio de oferta es el precio actual más alto que alguien está dispuesto a pagar por una o más unidades del valor que se negocia, mientras que el precio de demanda es el precio actual más bajo al que alguien está dispuesto a vender una o más unidades.

El precio de venta siempre será más alto que el precio de compra porque cualquier precio de venta igual o inferior al precio de compra actual simplemente llenará automáticamente las órdenes de compra existentes hasta que el precio de compra más bajo vuelva a estar por encima del precio de compra más alto.

El Spread

El spread es la diferencia entre los precios de compra y venta actuales. El diferencial en algunos mercados puede ser minúsculo, mientras que el diferencial en otros mercados puede ser enorme.

El diferencial es importante para los operadores del día porque en el momento en que, por ejemplo, compran una acción al precio de compra, ésta baja su valor hasta el precio de venta actual. En las estrategias de negociación que se basan en un gran número de operaciones rápidas, el diferencial puede eliminar rápidamente cualquier beneficio potencial y convertir en pérdidas operaciones que, de otro modo, serían positivas.

El coste de que una orden se ejecute al instante es la prima que se paga al tomar el precio actual de compra o venta en el mercado. Sin embargo, utilizando diferentes tipos de órdenes, los operadores pueden potencialmente evitar, o incluso explotar, la diferencia de precios causada por el diferencial.

El diferencial y los tipos de órdenes

Los operadores diarios sentirán todo el impacto del diferencial actual cuando utilicen la función de órdenes de mercado.

Las órdenes de mercado se ejecutan al precio opuesto más favorable, el de oferta para los vendedores y el de demanda para los compradores, hasta que se ejecute toda la cantidad de la orden. Esto a menudo puede dar lugar a un «deslizamiento», lo que significa que la orden de mercado mueve el diferencial actual más alto o más bajo que el precio inicial, y la orden se llena a precios progresivamente menos favorables.

Para evitar los costos involucrados en el uso de órdenes de mercado, los operadores del día pueden emplear órdenes de límite y de parada en su lugar. Las órdenes de límite y stop establecen un precio fijo en el que se realizará la operación.

Por ejemplo, un operador diario puede establecer una orden de límite de compra para 10 acciones a 10$ por acción. Cada vez que el precio de venta baje a 10$, la orden limitada se activará y negociará con las órdenes de venta a precio de venta de 10$ hasta que se cubran las 10 acciones de la orden. Esto puede incluso dar lugar a que, por ejemplo, 5 de las 10 órdenes de acciones se ejecuten a 10$, mientras que las otras 5 permanecen abiertas a medida que el precio de venta vuelve a subir a 10$ por acción y se mantiene en ese nivel.

El coste de utilizar órdenes limitadas y stop es que los operadores diarios se arriesgan a perder oportunidades por esperar a precios más favorables para realizar las transacciones.

En el ejemplo anterior, si sólo se ejecutan 5 de las 10 órdenes de compra abiertas y el precio de las acciones sube a 15 dólares por acción, el day trader sólo se beneficiará de las 5 acciones que compró a 10 dólares por acción. Si hubiera comprado las otras 5 acciones utilizando una orden de mercado a 11 dólares por acción, por ejemplo, tendría un beneficio adicional de 4 dólares por acción por las 5 acciones adicionales.

Oferta vs. Demanda y elección del tipo de orden correcto

Desgraciadamente, no hay reglas fijas para navegar por el diferencial oferta/demanda y elegir el tipo de orden correcto.

Sólo a través de la experiencia práctica los operadores diarios desarrollan gradualmente un sentido intuitivo de la mejor manera de ejecutar sus estrategias de negociación utilizando diferentes tipos de órdenes y minimizando su exposición al diferencial de compra/venta.

Sin embargo, con estos conceptos fundamentales en mente, usted está ahora en camino de aprender a lidiar con los diferentes diferenciales de compra/venta que encontrará en el mercado y asegurarse de que siempre está utilizando el tipo de orden óptimo.